在進行貴金屬投資之前，瞭解影響黃金價格的因素至關重要。同樣重要的是，要了解黃金的供求與其他投資（如商品、股票和債券）的主要差異。
另一個需要注意的因素是，在進行這類投資時，黃金並不是唯一需要考慮的貴金屬。白銀、鉑金和鈀金也是備受追捧的投資工具，它們的基本面與黃金相似，但各自具有獨特的投資特性。
影響金條價格的因素
金幣或金塊的價值在於其貴金屬含量。雖然任何形式的黃金看起來都很美觀，但如果是為了投資目的，黃金的美感通常不是考慮因素。正因如此，金塊的價值直接與黃金的市場價格掛鉤，並且會像股票、債券和商品一樣隨市場走勢而波動。
如何衡量黃金價格
在報價黃金時，大多數商業報告都會以美元顯示每金衡盎司的價格。如果您在美國境外跟蹤市場，請務必將此價格轉換為您的本國貨幣，並知道 1 金衡盎司約相當於 31.1 克。
另外請注意，市場上所報的價格通常是純金的價格。大多數珠寶首飾的純度遠低於（通常在 40-75% 之間），但金塊和金幣的純度通常相當高（高於 90%）。
瞭解了黃金實物樣品價格背後的機制後，您就可以開始研究導致黃金價格每日大幅波動的市場力量。以下依次列出這些力量對每日黃金價格的影響。
1.宏觀經濟數據
到目前為止，對黃金價格影響最大的指標是全球市場的每日經濟資訊。黃金在歷史上一直是一種 「安全避風港 」類型的投資。就像房地產和現金一樣，如果其他地方的情況不樂觀，您可以把錢放在那裡。但在 2008 年，當股市和房地產市場同時崩盤時，黃金似乎是唯一安全的投資項目，進而開始大幅漲價。
2.膨脹壓力
通貨膨脹的理論是，隨著時間的推移，貨幣的價值總會隨著價格的上升而下降。雖然房屋的平均價格已不像 1975 年時的 $40,000，但購買相同房屋所需的金條數量卻相當一致：1975 年價值 $40,000 的黃金現在價值 $310,000 多一點。
這意味著，無論黃金市場如何，長期而言，黃金總是比持有現金更好，而且不會賺取任何利息。雖然黃金不支付利息，但其價格通常會追蹤通貨膨脹率，甚至更好。
3.黃金的供需
供需是大多數商品市場定價的主要動力。雖然黃金價格比這個基本公式複雜得多，但這些因素確實在起作用。
黃金的供應量在很大程度上取決於其價格，因為開採黃金的成本已變得非常高昂。過去，勘探和開採黃金相當容易，淘金熱時期有很多掘到金礦的故事。如今，要大量提煉黃金已變得更加困難，而且需要昂貴的設備和技術。此外，由於黃金不會像其他商品一樣被 「用完 」或消耗，因此無論供給如何，黃金總是有大量儲備。因此，與大多數其他商品不同的是，黃金的供應量很可能會繼續被黃金價格所影響，而非直接影響黃金價格。
需求方面也同樣一致。黃金價格下跌時，其珠寶首飾需求會增加（因為珠寶首飾是可自由支配的消費項目），但黃金的投資需求通常會隨著價格的下跌趨勢而下降。當然，如果價格上升，情況就會相反：首飾對黃金的需求下降，而投資需求則會增加。
黃金價格的未來
將經濟和通脹率視為未來黃金價格最可能的指標。另一次大規模的經濟衰退或通脹水平的突然上升可能會導致黃金再次大幅上漲。同樣地，如果全球經濟持續改善，通貨膨脹仍然受到控制，黃金價格很可能會保持相當的停滯，甚至可能會再下降一點。
